Fondos indexados vs ETFs: diferencias y cuál elegir
En 30 segundos
- Ambos replican el mismo tipo de índice: la diferencia está en cómo se compran y cómo tributan.
- Los fondos de inversión tienen acceso al régimen de traspasos en España; los ETFs no.
- Los ETFs cotizan en bolsa en tiempo real; los fondos se valoran una vez al día.
- Ninguno es «mejor» en general — depende de si vas a reajustar tu cartera con el tiempo.
Un fondo indexado y un ETF pueden replicar exactamente el mismo índice — el MSCI World, por ejemplo — y aun así ser vehículos muy distintos en la práctica. La gestión pasiva es el punto en común; la forma de comprarlos, de tributar y de operar con ellos es lo que los diferencia.
Cómo se compran
Un ETF cotiza en bolsa como una acción: se compra y se vende en cualquier momento en que el mercado esté abierto, a un precio que va cambiando durante la sesión, y normalmente pagando una comisión de compra por operación. Un fondo indexado no cotiza: se suscribe a través de un bróker o comercializadora y se valora una vez al día, al cierre.
Esto hace que los fondos indexados encajen mejor con aportaciones periódicas automáticas pequeñas, mientras que los ETFs suelen tener más sentido si prefieres operar tú mismo con órdenes puntuales.
La gran diferencia fiscal en España
Los fondos de inversión (indexados o no) disfrutan en España del régimen de traspasos: puedes mover tu dinero de un fondo a otro sin tributar por la ganancia, siempre que no saques el dinero del propio fondo. Los ETFs no tienen este régimen — venderlos y comprar otro distinto se considera una venta a efectos fiscales, igual que con acciones. Es, probablemente, el criterio que más debería pesar en tu decisión si prevés reajustar tu cartera con el tiempo.
Otras diferencias prácticas
| Fondo indexado | ETF | |
|---|---|---|
| Comisiones | Integradas en el TER | TER algo menor + comisión de compraventa |
| Mínimo | Desde 1€ en muchos casos | El precio de una participación entera |
| Valoración | Una vez al día | En tiempo real, mientras el mercado abre |
| Traspasos sin tributar | Sí | No |
Preguntas frecuentes
Sí, no son excluyentes. Muchos inversores combinan ambos según la parte de la cartera que quieren ajustar con más o menos frecuencia.