Glosario de fondos indexados
Cada término se explica en un par de párrafos, sin rodeos — para una explicación completa con ejemplos, consulta la guía a la que enlaza cada ficha cuando exista una.
Cartera
- Asset allocationEl asset allocation es cómo repartes tu inversión entre renta variable, renta fija y liquidez: la decisión que más determina el riesgo de tu cartera.
- Cartera de tres fondosLa cartera de tres fondos es una estrategia Bogleheads clásica que combina un fondo de renta variable nacional, uno internacional y uno de renta fija para lograr diversificación completa con solo tres piezas.
- Horizonte temporalEl horizonte temporal es el tiempo que planeas mantener una inversión antes de necesitar el dinero — el factor que más debería determinar cuánto riesgo asumir.
- Perfil de riesgoEl perfil de riesgo mide cuánta volatilidad puedes asumir, combinando tu horizonte temporal con tu tolerancia personal a ver caer el valor de tu inversión.
- Rebalanceo de carteraRebalancear es ajustar periódicamente el peso de cada fondo en tu cartera para devolverlo al reparto original que decidiste al principio.
Conceptos básicos
- Capitalización bursátilLa capitalización bursátil es el valor total de mercado de una empresa cotizada: su precio por acción multiplicado por el número de acciones en circulación.
- DiversificaciónDiversificar es repartir tu inversión entre muchos activos distintos para reducir el impacto de que uno solo de ellos vaya mal.
- DrawdownEl drawdown es la caída porcentual desde el máximo histórico de valor de una inversión hasta su punto más bajo posterior, antes de recuperarse.
- Fondos perfiladosUn fondo perfilado reparte tu inversión según un perfil de riesgo (conservador, moderado, agresivo), normalmente con gestión activa o multiactiva.
- Gestión activaLa gestión activa es la estrategia en la que un gestor decide qué comprar y vender intentando batir a un índice de referencia, a cambio de una comisión más alta.
- Gestión pasivaLa gestión pasiva, o inversión pasiva, consiste en replicar un índice bursátil en vez de intentar batirlo eligiendo activamente qué comprar y vender.
- Rentabilidad históricaLa rentabilidad histórica es el resultado que un fondo o un índice ha obtenido en el pasado — un dato útil para entender su comportamiento, nunca una promesa de lo que hará en el futuro.
- VolatilidadLa volatilidad mide cuánto varía el precio de un activo en el tiempo — cuanto mayor es, más bruscas y frecuentes son sus subidas y bajadas.
Producto
- Clase de acumulaciónUn fondo de acumulación reinvierte automáticamente los dividendos de sus empresas en vez de pagártelos, sin generar tributación hasta que reembolses.
- Clase de distribuciónEn la clase de distribución, un fondo paga periódicamente en efectivo los dividendos de sus empresas, y cada pago tributa en el IRPF del año en que lo recibes.
- DFIEl DFI (Documento de Datos Fundamentales) es el resumen normalizado que toda gestora debe publicar de un fondo: objetivo, riesgo, costes y rentabilidad histórica.
- Rotación de carteraLa rotación de cartera mide con qué frecuencia un fondo compra y vende los activos que tiene dentro — cuanto más alta, más costes de transacción internos, aunque no siempre se reflejen en el TER.
- Tracking errorEl tracking error mide cuánto se desvía la rentabilidad real de un fondo indexado de la del índice que dice replicar.
- UCITSUCITS es el marco regulatorio europeo que armoniza y protege a los fondos de inversión vendidos en la Unión Europea, incluida la mayoría de fondos indexados y ETFs disponibles en España.
- Valor liquidativoEl valor liquidativo es el precio de una participación de un fondo, calculado una vez al día a partir del valor de todos los activos del fondo.
Brokers y plataformas
- CNMVLa CNMV (Comisión Nacional del Mercado de Valores) supervisa los mercados de valores y las entidades que prestan servicios de inversión en España.
- FOGAINFOGAIN es el Fondo de Garantía de Inversiones español, que cubre hasta 100.000€ por titular si un broker o sociedad de valores quiebra o comete fraude.
- RoboadvisorUn roboadvisor es una plataforma que diseña, contrata y rebalancea automáticamente una cartera de fondos indexados según tu perfil de riesgo, a cambio de una comisión de gestión.
Costes
- Comisión de custodiaLa comisión de custodia es lo que algunos brokers cobran, por separado del TER del fondo, por mantener tus activos depositados en su plataforma.
- TEREl TER (Total Expense Ratio) es el porcentaje anual que un fondo descuenta de su patrimonio para cubrir sus costes de gestión, administración y custodia.
Índices
- Índice bursátilUn índice bursátil es una cesta representativa de activos (normalmente acciones) que mide, con una regla fija y pública, el comportamiento conjunto de un mercado o un segmento de él.
- MSCI WorldEl MSCI World es un índice bursátil que agrupa más de mil grandes y medianas empresas de una veintena de países desarrollados, ponderadas por capitalización.
- S&P 500El S&P 500 es un índice bursátil que agrupa a las 500 mayores empresas cotizadas de Estados Unidos, ponderadas por capitalización de mercado.
Fiscalidad
- Plan de pensionesUn plan de pensiones es un producto de ahorro para la jubilación: cómo funciona, qué ventajas fiscales tiene y por qué su liquidez está muy restringida.
- Traspaso de fondosUn traspaso es mover tu inversión de un fondo a otro sin reembolsar el dinero, lo que en España te permite hacerlo sin tributar en ese momento.