Producto
¿Qué es el valor liquidativo de un fondo de inversión?
El valor liquidativo es el precio de una participación de un fondo, calculado una vez al día a partir del valor de todos los activos del fondo.
Cada fondo de inversión reparte su patrimonio total en participaciones, y el valor liquidativo es el precio de una de ellas: se calcula dividiendo el patrimonio neto del fondo entre el número de participaciones en circulación, normalmente una vez al cierre de cada sesión.
Es la principal diferencia mecánica frente a un ETF o una acción: no hay cotización en tiempo real durante el día. Cuando suscribes o reembolsas un fondo, la orden se ejecuta al valor liquidativo que se calcule al cierre de esa sesión (o de la siguiente, según el horario de corte del bróker), no al precio que veas en el momento de dar la orden.
Esa mecánica de suscripción y reembolso a valor liquidativo —y no de compraventa en un mercado secundario— es también lo que hace posible en España el régimen de traspasos entre fondos sin tributar en cada movimiento.
Términos y guías relacionadas
- TEREl TER (Total Expense Ratio) es el porcentaje anual que un fondo descuenta de su patrimonio para cubrir sus costes de gestión, administración y custodia.
- Tracking errorEl tracking error mide cuánto se desvía la rentabilidad real de un fondo indexado de la del índice que dice replicar.
- Clase de acumulaciónEn la clase de acumulación, un fondo reinvierte automáticamente los dividendos que reparten sus empresas en vez de pagártelos, sin generar tributación hasta que reembolses.
- Guía completa: Fondos indexadosVuelve al índice de esta guía para ver todo el contenido relacionado.