Fiscalidad de los fondos indexados en España

Cuándo tributas (y cuándo no)

La regla central de la fiscalidad de los fondos de inversión en España es esta: mientras no reembolses (vendas) tus participaciones, no hay ninguna ganancia que declarar, por mucho que el fondo se haya revalorizado.

Desarrollamos este mecanismo con más detalle, incluyendo qué NO cuenta como evento fiscal, en cómo tributan los fondos indexados en el IRPF.

Traspasos: el mecanismo que difiere el pago

Un traspaso mueve tu dinero directamente de un fondo a otro, sin pasar por tu cuenta bancaria. Hacienda no lo trata como una venta: la ganancia acumulada se traslada al nuevo fondo, pero no se declara ni tributa en el momento del traspaso. Es lo que permite cambiar de fondo (para reducir el TER, por ejemplo) sin penalización fiscal por hacerlo.

El detalle completo, con el proceso paso a paso, está en traspasos entre fondos: qué son y por qué no tributan.

Qué ocurre al vender: ganancia o pérdida

Cuando reembolsas definitivamente (no traspasas, sino que sacas el dinero), la diferencia entre lo que recuperas y lo que invertiste es una ganancia o pérdida patrimonial, que se integra en la base imponible del ahorro del IRPF junto con otras rentas del ahorro (dividendos, intereses, ganancias de otros productos financieros).

Fiscalidad de los dividendos según la clase

Esto depende de si el fondo es de acumulación o de distribución. En un fondo de acumulación, los dividendos se reinvierten dentro del fondo y no generan ningún evento fiscal — se difieren hasta que reembolses. En uno de distribución, cada pago de dividendo que recibes tributa como rendimiento del capital mobiliario en el ejercicio en que lo cobras. Explicamos la diferencia completa en nuestra guía de fondos indexados.

ETF vs. fondo indexado: diferencias fiscales

Ambos replican un índice, pero a efectos fiscales en España no son equivalentes:

Ampliamos esta comparación, no solo en el aspecto fiscal, en fondos indexados vs. ETFs.

Compensación de pérdidas

Si en el mismo ejercicio tienes pérdidas en otros fondos o productos de la base del ahorro, se compensan primero con las ganancias de ese mismo año, reduciendo la base sobre la que tributas. Si las pérdidas superan a las ganancias, el remanente no se pierde: la Ley del IRPF (art. 49) permite compensarlo con ganancias de la base del ahorro de los cuatro ejercicios siguientes — pasado ese plazo de cuatro años, ya no se puede aplicar.

• El rebalanceo interno que hace el propio fondo entre los activos que posee no es un evento fiscal.
• Un traspaso entre fondos de inversión tampoco lo es.
• Las aportaciones periódicas en sí mismas no lo son, mientras no impliquen reembolsar otro fondo.

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Preguntas frecuentes

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