¿Qué es el rebalanceo de una cartera de inversión?

Si decides mantener, por ejemplo, un 80% en renta variable y un 20% en renta fija, ese reparto no se mantiene solo con el tiempo: si la renta variable sube más que la renta fija, acabará pesando más del 80% que elegiste al principio, y tu cartera quedará con más riesgo del que decidiste asumir. Rebalancear es vender una parte de lo que más ha crecido y comprar más de lo que se ha quedado atrás, para volver al reparto original.

Se puede hacer por calendario (una vez al año, por ejemplo) o por umbral (cuando un activo se desvía más de un porcentaje fijado, como un 5%, de su peso objetivo). Ninguno de los dos métodos es objetivamente mejor: lo importante es elegir uno y ser consistente con él, en vez de rebalancear por impulso según el estado de ánimo del mercado.

En un roboadvisor este proceso es automático; si gestionas tú mismo tu cartera en un bróker, es una tarea que te corresponde revisar periódicamente.